2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告

內容摘要

2022年，面對復雜多變的國際環(huán)境和艱巨繁重的國內改革發(fā)展任務，在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下，我國統(tǒng)籌疫情防控和經濟社會發(fā)展，加大宏觀調控力度，應對超預期因素沖擊，發(fā)展質量穩(wěn)步提升，就業(yè)物價基本平穩(wěn)，經濟社會大局保持穩(wěn)定。中國人民銀行堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅決貫徹黨中央、國務院的決策部署，主動作為、靠前發(fā)力，加大穩(wěn)健貨幣政策實施力度，堅決支持穩(wěn)住宏觀經濟大盤。

一是保持貨幣信貸合理增長。全年2次降準釋放長期資金超1萬億元，上繳央行結存利潤1.13萬億元，運用再貸款再貼現(xiàn)、中期借貸便利、公開市場操作等多種方式短中長期相結合合理投放流動性；及時召開貨幣信貸形勢分析座談會，引導金融機構加大信貸支持實體經濟力度；調增政策性開發(fā)性銀行信貸額度8000億元，指導其投放政策性開發(fā)性金融工具資金7399億元，增強信貸總量增長的穩(wěn)定性。二是發(fā)揮結構性貨幣政策工具精準導向作用。及時接續(xù)轉換兩項直達實體經濟的貨幣政策工具，將普惠小微貸款支持工具的激勵資金支持比例由1%提高至2%，推出普惠小微貸款階段性減息政策；并行實施碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，創(chuàng)設施行科技創(chuàng)新、普惠養(yǎng)老、交通物流、設備更新改造專項再貸款。三是鞏固實際貸款利率下降成果。持續(xù)釋放貸款市場報價利率改革效能，全年公開市場操作和中期借貸便利中標利率均下行20個基點，引導1年期和5年期以上貸款市場報價利率分別下行15個、35個基點。建立存款利率市場化調整機制，穩(wěn)定銀行負債成本，存款利率市場化邁出重要一步。建立首套住房貸款利率政策動態(tài)調整機制，有序推進長效機制建設。四是兼顧內外均衡。深化匯率市場化改革，堅持市場在人民幣匯率形成中起決定性作用，加強預期管理和流動性管理，增強人民幣匯率彈性，發(fā)揮其宏觀經濟穩(wěn)定器功能。五是防范化解金融風險取得新成果。穩(wěn)妥有序推進中小銀行風險處置、平臺企業(yè)金融業(yè)務整改等工作，金融穩(wěn)定保障體系不斷健全。

總體看，穩(wěn)健的貨幣政策取得積極成效，有力支持經濟回穩(wěn)向好，為黨的二十大勝利召開創(chuàng)造了有利的經濟金融環(huán)境。貨幣信貸合理增長，2022年新增人民幣貸款21.31萬億元，同比多增1.36萬億元；年末人民幣貸款、廣義貨幣（m2）、社會融資規(guī)模存量同比分別增長11.1%、11.8%和9.6%。信貸結構持續(xù)優(yōu)化，年末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比分別增長23.8%和36.7%。企業(yè)融資和個人消費信貸成本穩(wěn)中有降，全年企業(yè)貸款加權平均利率為4.17%，同比下降0.34個百分點，12月新發(fā)放個人住房貸款利率平均為4.26%，較上年12月下降1.37個百分點。人民幣匯率雙向浮動，在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，年末人民幣對美元匯率中間價為6.9646元。

當前我國經濟韌性強、潛力大、活力足，隨著疫情防控進入新的階段，消費環(huán)境、消費秩序逐步改善，市場預期和信心平穩(wěn)，加之政策支持效果持續(xù)顯現(xiàn)，2023年經濟運行有望總體回升。下一階段，中國人民銀行將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入學習貫徹黨的二十大和中央經濟工作會議精神，按照黨中央、國務院的決策部署，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，全面、完整、準確貫徹新發(fā)展理念，助力加快構建新發(fā)展格局、扎實推進中國式現(xiàn)代化。從戰(zhàn)略全局出發(fā)，從改善社會心理預期、提振發(fā)展信心入手，堅持系統(tǒng)觀念，做到“六個更好統(tǒng)籌”，把實施擴大內需戰(zhàn)略同深化供給側結構性改革有機結合，加大宏觀政策調控力度，建設現(xiàn)代中央銀行制度，充分發(fā)揮貨幣信貸政策效能，重點做好穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價工作，推動金融支持實體經濟實現(xiàn)質的有效提升和量的合理增長，為全面建設社會主義現(xiàn)代化國家開好局、起好步。

穩(wěn)健的貨幣政策要精準有力。要搞好跨周期調節(jié)，既著力支持擴大內需，為實體經濟提供更有力支持，又兼顧短期和長期、經濟增長和物價穩(wěn)定、內部均衡和外部均衡，堅持不搞“大水漫灌”，穩(wěn)固對實體經濟的可持續(xù)支持力度。保持流動性合理充裕，保持信貸總量有效增長，保持貨幣供應量和社會融資規(guī)模增速同名義經濟增速基本匹配，助力實現(xiàn)促消費、擴投資、帶就業(yè)的綜合效應。結構性貨幣政策工具聚焦重點、合理適度、有進有退，引導金融機構加強對普惠金融、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領域的金融服務，推動消費有力復蘇，增強經濟增長潛能。持續(xù)發(fā)揮政策性開發(fā)性金融工具的作用，更好地撬動有效投資。繼續(xù)深化利率市場化改革，優(yōu)化央行政策利率體系，發(fā)揮存款利率市場化調整機制的重要作用，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能和指導作用，推動降低企業(yè)融資和個人消費信貸成本。密切關注通脹走勢變化，支持能源和糧食等保供穩(wěn)價，保持物價水平基本穩(wěn)定。堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度，堅持市場在匯率形成中起決定性作用，增強人民幣匯率彈性，優(yōu)化預期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。統(tǒng)籌金融支持實體經濟與風險防范，穩(wěn)步推動重點企業(yè)集團、中小金融機構等風險化解，保持金融體系總體穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

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