行業(yè)及公司動態(tài)豐田在全球召回逾240萬輛汽車因混動系統(tǒng)問題可能造成熄火;戴姆勒將與吉利合作在中國成立網(wǎng)約車合資公司;車和家發(fā)布電動汽車品牌“理想智造” 首款車型2019年四季度交付;蔚來汽車獲特斯拉第二大股東增持股價大漲22%;北京率先出臺充電運營商的考核獎勵政策;工信部優(yōu)化新能源車合格證信息管理系統(tǒng) “雙積分”又進(jìn)一步。
產(chǎn)品價格繼續(xù)下調(diào)。本周正極材料市場價格下滑，鈷酸鋰現(xiàn)市場報價在37.2萬元/噸左右，較上周下調(diào)0.3萬元/噸，現(xiàn)在鈷酸鋰市場逐有所好轉(zhuǎn)，但只是主流龍頭電池廠，前期存有一定原材料，因此市場需求好轉(zhuǎn)動力大打折扣，中小廠電池廠復(fù)蘇動力不足，市場需求雖有所回暖，但需求仍不及去年同期，市場交易價格受上游鈷鋰原材料價格下滑影響進(jìn)一步下跌。
投資建議：
2018年是新能源汽車由政策扶植向市場化方向邁進(jìn)的轉(zhuǎn)型之年，在政策穩(wěn)定后新能源汽車行業(yè)發(fā)展動力強(qiáng)勁，今年以來銷售表現(xiàn)繼續(xù)火爆，增長較大。長遠(yuǎn)來看，國家支持新能源汽車行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的戰(zhàn)略長期不變，傳統(tǒng)燃油汽車逐漸被取代是大勢所趨，這將長期利好新能源汽車行業(yè)。
隨著傳統(tǒng)燃油車的擴(kuò)張受阻，加上雙積分政策壓力，預(yù)計未來會有更多傳統(tǒng)車企加入新能源汽車領(lǐng)域，新能源整車行業(yè)的競爭也將更為激烈，這也是行業(yè)的必由之路。從2018年上半年來看，各大車企雙積分比例相較去年同期有較為大幅度的提升。我們認(rèn)為在此背景下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭型企業(yè)將凸顯競爭潛力。我們認(rèn)為在行業(yè)競爭激烈化的背景下，產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈龍頭型企業(yè)：(1)資源優(yōu)勢突出的鋰電上游材料企業(yè);(2)擁有規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)門檻高并進(jìn)入新能源乘用車供應(yīng)鏈的標(biāo)的;(3)具有規(guī)模競爭優(yōu)勢的龍頭型整車企業(yè)。 繼續(xù)推薦關(guān)注投資標(biāo)的：杉杉股份(600884,診股)、當(dāng)升科技(300073,診股)、比亞迪(002594,診股)。
風(fēng)險提示：政策落實不達(dá)預(yù)期;新能源汽車政策收緊;新能源汽車補(bǔ)貼退坡帶來的負(fù)面影響。
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