交運(yùn)設(shè)備：堅(jiān)持獨(dú)立自主開(kāi)發(fā) 成就韓國(guó)汽車工業(yè)

從組裝工廠到世界領(lǐng)先，堅(jiān)持獨(dú)立自主成就韓國(guó)汽車工業(yè)

韓國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展屬于產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)型發(fā)展模式，以自主開(kāi)發(fā)、自主建設(shè)、自主生產(chǎn)、自主銷售為指導(dǎo)思想。盡管在整個(gè)產(chǎn)業(yè)建立之初，韓國(guó)汽車工業(yè)并不擁有完整的汽車設(shè)計(jì)制造技術(shù)，只能通過(guò)從外國(guó)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)移，但為了保證民族汽車工業(yè)的獨(dú)立發(fā)展，韓國(guó)企業(yè)堅(jiān)持自主創(chuàng)新，堅(jiān)持企業(yè)的獨(dú)立性和話語(yǔ)權(quán)底線，形成自己獨(dú)立的技術(shù)研發(fā)能力，2017年韓國(guó)民族品牌現(xiàn)代起亞汽車集團(tuán)全球銷量超700萬(wàn)輛，為世界第五大汽車集團(tuán)。我們認(rèn)為，堅(jiān)持自主開(kāi)發(fā)成就了后來(lái)居上的韓國(guó)汽車工業(yè)，中國(guó)自主車企需堅(jiān)持走自主開(kāi)發(fā)的道路，可關(guān)注優(yōu)秀自主品牌整車和零部件企業(yè)。

政府產(chǎn)業(yè)政策支持，整車和零部件企業(yè)合力促進(jìn)韓國(guó)汽車工業(yè)崛起

發(fā)展歷程曲折，多因素促成韓國(guó)汽車工業(yè)崛起。韓國(guó)汽車工業(yè)先后經(jīng)歷了進(jìn)口零部件組裝汽車，積累汽車制造技術(shù)；吸收消化外資技術(shù)，提高國(guó)產(chǎn)化程度；專業(yè)分工提高生產(chǎn)能力，放開(kāi)管制進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)；危機(jī)后重新起飛，打造現(xiàn)代起亞國(guó)際品牌的四個(gè)階段。整個(gè)發(fā)展過(guò)程中，政府通過(guò)政策積極引導(dǎo)，培育發(fā)展了現(xiàn)代摩比斯和萬(wàn)都等掌握核心技術(shù)的零部件企業(yè)，整車企業(yè)在吸收外資技術(shù)的前提下不斷提升國(guó)產(chǎn)化水平，堅(jiān)持自主開(kāi)發(fā)，同時(shí)政府分階段放開(kāi)外資準(zhǔn)入，充分競(jìng)爭(zhēng)提升了本土企業(yè)的研發(fā)水平，促進(jìn)了新車型與新技術(shù)的推出，加快了韓國(guó)汽車的國(guó)際化進(jìn)程。

同為汽車工業(yè)后發(fā)國(guó)家，中國(guó)自主車企需堅(jiān)持走自主開(kāi)發(fā)路線

中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)曾長(zhǎng)期是產(chǎn)業(yè)依附型發(fā)展模式，即主要依附發(fā)達(dá)國(guó)家的資本和技術(shù)，缺乏自主權(quán)。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)車企銷量榜單一直被合資品牌占據(jù)，據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2017年車企銷量前十企業(yè)中，前五大均為合資企業(yè)，自主品牌、和分列六至八位。部分合資車企雖然實(shí)現(xiàn)了引進(jìn)車型90%以上的國(guó)產(chǎn)化率，但未能克服外資技術(shù)的依賴并形成自身的開(kāi)發(fā)能力和獨(dú)立的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)品牌。我們認(rèn)為，通過(guò)自主開(kāi)發(fā)，吉利汽車、、上汽乘用車和廣汽乘用車等部分中國(guó)自主車企正不斷走出正向開(kāi)發(fā)的發(fā)展道路，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)份額的不斷提升。

吸取中國(guó)韓系車銷量下滑教訓(xùn)，自主車企需提升車型配置水平

2017年，受行業(yè)增速放緩以及韓國(guó)薩德事件的擾動(dòng)，韓系現(xiàn)代和起亞車型在中國(guó)銷量同比分別大幅下滑31%和45%，同時(shí)韓系車在中國(guó)市場(chǎng)的整體市占率從2014年高峰時(shí)期的8.96%逐漸下降至4.63%。我們認(rèn)為，韓系車銷量下滑表面上的因素主要是行業(yè)增速放緩和政治因素?cái)_動(dòng)，深層次的原因是中國(guó)自主品牌實(shí)力不斷提升，美系和德系合資品牌不斷下移導(dǎo)致韓系車產(chǎn)品性價(jià)比的滑落，中國(guó)自主車企未來(lái)需吸取韓系車銷量下滑的教訓(xùn)，提高車型配置水平，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

韓系車將以價(jià)換量，中國(guó)優(yōu)勢(shì)零部件企業(yè)或?qū)⒂掳l(fā)展機(jī)遇

根據(jù)我們產(chǎn)業(yè)調(diào)研，韓國(guó)企業(yè)為提振中國(guó)區(qū)域銷量水平，同時(shí)提升其在中國(guó)工廠的產(chǎn)能利用率，未來(lái)將加強(qiáng)車型本土化開(kāi)發(fā)，同時(shí)降低售價(jià)以促進(jìn)銷量。我們認(rèn)為，韓系車型的降價(jià)，或?qū)⑦M(jìn)一步加劇中國(guó)乘用車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，自主車企需提升車型配置水平應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。另一方面，韓系車在成本壓力下，未來(lái)或?qū)⒃黾又袊?guó)本土零部件的供應(yīng)比例，以期降低成本，提升利潤(rùn)率，我們認(rèn)為若韓系車企供應(yīng)體系進(jìn)一步開(kāi)放，對(duì)中國(guó)本土優(yōu)勢(shì)零部件企業(yè)或是機(jī)遇，可關(guān)注、、和等優(yōu)秀自主零部件企業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：增長(zhǎng)不及預(yù)期、中國(guó)自主車企發(fā)展不及預(yù)期、韓系車企采購(gòu)中國(guó)本土零部件進(jìn)度不及預(yù)期、零部件企業(yè)發(fā)展不及預(yù)期。