建筑材料行業(yè)53家公司預(yù)告中報(bào)逾八成預(yù)喜 水泥子板塊較獲看好

建筑材料53家公司預(yù)告中報(bào)逾八成預(yù)喜

a股上市公司2018年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告已于日前披露完畢。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，其中按申萬行業(yè)分，建筑材料70家公司中53家披露業(yè)績(jī)預(yù)告，從已披露的公司預(yù)告來看，預(yù)喜的公司多達(dá)45家，預(yù)喜比例達(dá)84.91%。

在預(yù)增幅度方面，天山股份（000877）預(yù)增幅度最大，公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)30000萬元左右，較上年同期的2550.73萬元增長(zhǎng)1076.13%。公司表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因?yàn)樗鄡r(jià)格較同期有所上升，銷售毛利較同期增加。此外，福建水泥（600802）、冀東水泥（000401）、帝歐家居（002798）、四川雙馬（000935）、萬年青（000789）和西部建設(shè)（002302）這6家公司最大預(yù)增幅度也超過500%。

業(yè)績(jī)下滑的公司中，羅普斯金（002333）、深天地a（000023）、*st百特（002323）、堅(jiān)朗五金（002791）、悅心健康（002162）、三圣股份（002742）、國(guó)統(tǒng)股份（002205）和揚(yáng)子新材（002652）8家公司下降較多，最大預(yù)降幅度均超過30%。其中，羅普斯金預(yù)計(jì)2018年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-5000萬元至-4000萬元，上年同期為-527.3萬元，按此看下降幅度達(dá)848.23%至658.58%。

實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)上，海螺水泥（600585）是唯一一家預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)超過100億的公司，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)1209000萬元至1343400萬元（增幅為80%至100%）。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因?yàn)槭芤嬗诠緺I(yíng)業(yè)收入同比大幅增長(zhǎng)。此外，金隅集團(tuán)（601992）、華新水泥（600801）、北新建材（000786）、塔牌集團(tuán)（002233）、東方雨虹（002271）、冀東水泥（000401）、上峰水泥（000672）和萬年青（000789）這8家公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過5億元。

預(yù)虧公司僅兩家，除羅普斯金外，國(guó)統(tǒng)股份是另一家預(yù)虧的公司。公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)-630萬元至-400萬元（上年同期為-469.03萬元），公司表示本年度業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與上年同期基本相同，主要由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和ppp業(yè)務(wù)構(gòu)成，依據(jù)合同的實(shí)施進(jìn)度，預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比上期基本持平。

據(jù)分析，水泥股2018年上半年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的誘因，主要來源于供給端的萎縮。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底，全國(guó)新型干法水泥生產(chǎn)線累計(jì)1715條，設(shè)計(jì)熟料產(chǎn)能達(dá)18.2億噸，同比下滑0.5%。其中，2017年全國(guó)新點(diǎn)火水泥熟料生產(chǎn)線共有13條，合計(jì)年度新點(diǎn)火熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能2046萬噸，較2016年減少512萬噸，降幅為20%，已連續(xù)5年呈遞減走勢(shì)。這體現(xiàn)在產(chǎn)量上，就是2018年上半年全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量9.97億噸，同比下降0.6%。

近百分百公司業(yè)績(jī)環(huán)比預(yù)增

84.91%的預(yù)喜率在所有行業(yè)中算是比較高的，不過更可喜的是建筑材料已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的可計(jì)算業(yè)績(jī)變動(dòng)的52家公司中，50家公司的二季度凈利潤(rùn)環(huán)比一季度預(yù)增，環(huán)比預(yù)增率高達(dá)96.15%。

其中，金圓股份（000546）、天山股份（000877）、金剛玻璃（300093）和金隅集團(tuán)（601992）這4家公司二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)環(huán)比一季度預(yù)增長(zhǎng)超過10%。最大環(huán)比增幅預(yù)計(jì)分別達(dá)2879.56%、1956.31%、1737.22%和1422.92%。此外，永高股份（002641）、東方雨虹（002271）、堅(jiān)朗五金（002791）、科順股份（300737）、友邦吊頂（002718）、悅心健康（002162）和冀東水泥（000401）這7家公司最大環(huán)比增幅預(yù)計(jì)也達(dá)300%。

更為喜人是天山股份 、西部建設(shè)（002302）、冀東水泥（000401）、帝歐家居（002798）、四川雙馬（000935）、華新水泥（600801）、顧地科技（002694）、青松建化（600425）、

嘉寓股份（300117）、龍泉股份（002671）、青龍管業(yè)（002457）、北京利爾（002392）、金圓股份（000546）、中航三鑫（002163）和金晶科技（600586）這15家公司預(yù)告半年報(bào)凈利潤(rùn)同環(huán)比均有望實(shí)現(xiàn)翻番。

這當(dāng)中，天山股份同環(huán)比增幅均超過10倍。 值得一提的是在23日興行新疆轄區(qū)上市公司2018年度投資者網(wǎng)上集體接待日上，公司董事會(huì)秘書李雪芹介紹稱，新疆1-5月份固定資產(chǎn)投資增速下降，據(jù)公司近期調(diào)研了解，預(yù)計(jì)下半年投資情況好于上半年。分析指出，公司是新疆最大的水泥企業(yè)和西北最大的特種水泥生產(chǎn)基地，具有較強(qiáng)的區(qū)域優(yōu)勢(shì)。受益供需結(jié)構(gòu)改善及水泥價(jià)格大幅提升，18 年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有“保證”。

水泥協(xié)會(huì)信息中心副主任陳柏林認(rèn)為，在“打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年作戰(zhàn)計(jì)劃”全面啟動(dòng)等環(huán)境治理因素影響下，水泥供給將繼續(xù)受限，且力度有增無減，預(yù)計(jì)行業(yè)整體維持中低庫(kù)存運(yùn)行。而在中央“精準(zhǔn)扶貧”的號(hào)召下，今年貧困地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速有望維持2017年高位，水泥總體需求不會(huì)出現(xiàn)大幅下降。在此基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)2018年水泥均價(jià)將顯著提升，行業(yè)效益水平有望創(chuàng)歷史新高。

天風(fēng)證券指出，回顧上半年，一季度水泥股業(yè)績(jī)延續(xù)高增長(zhǎng)主因去年同期價(jià)格基數(shù)低，二季度華東、華南漲價(jià)超預(yù)期進(jìn)一步釋放價(jià)格彈性，預(yù)計(jì) 6 月行業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)保持樂觀。三季度已經(jīng)開啟，在年中淡季低庫(kù)存與夏季錯(cuò)峰限產(chǎn)共同影響下，預(yù)期價(jià)格下降幅度有限，四季度傳統(tǒng)旺季持續(xù)看好盈利。

水泥子板塊較獲看好

根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)消息，近日海螺水泥針對(duì)江浙滬沿江地區(qū)的熟料價(jià)格上調(diào)10 元/噸，上調(diào)后熟料裝船價(jià)格約為420元/噸。分析指出，往年淡季（6-8 月）熟料價(jià)格表現(xiàn)大都先跌后漲；今年熟料價(jià)格6 月之后持續(xù)堅(jiān)挺、絕對(duì)水平居于2012 年以來的高位，本次在前期未下跌的情況下第一次上漲、明顯超預(yù)期。

而水泥行業(yè)的傳統(tǒng)旺季是下半年，這就意味著今年下半年水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)更為樂觀一些，2018年水泥行業(yè)利潤(rùn)有望創(chuàng)歷史新高。更何況為了平滑出口減速對(duì)經(jīng)濟(jì)的壓力而推出更多的基建項(xiàng)目開工，這有利于穩(wěn)住水泥行業(yè)的下游需求，進(jìn)而給水泥股的2018年業(yè)績(jī)打下更為樂觀的基石。

廣發(fā)證券認(rèn)為，基建需求已經(jīng)在歷史底部，未來需緊密觀察政策端的積極變化；房地產(chǎn)需求保持景氣態(tài)勢(shì)，地產(chǎn)銷售仍在景氣高點(diǎn)、庫(kù)存較低，新開工有延續(xù)性；總體需求相對(duì)平穩(wěn)。水泥供給側(cè)保持持續(xù)收縮態(tài)勢(shì)，年內(nèi)價(jià)格有望保持高位震蕩。

財(cái)富證券指出，看好水泥行情演繹，從行業(yè)發(fā)展角度來看，水泥行業(yè)未來大體趨勢(shì)為：整合上下游，打通全產(chǎn)業(yè)鏈；并購(gòu)整合，繼續(xù)提升市場(chǎng)集中度；參與水泥窯協(xié)同處置危廢，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2018年水泥行業(yè)盈利中樞仍將維持高位。

申萬宏源研報(bào)稱，水泥板塊下半年“淡季不淡”只是第一步，熟料供需格局持續(xù)向好將對(duì)水泥價(jià)格形成支撐，高利潤(rùn)可持續(xù)性大概率超預(yù)期；后供給側(cè)時(shí)期水泥板塊選股邏輯需圍繞區(qū)域?qū)傩?、成長(zhǎng)屬性、資源屬性三條主線篩選短期有彈性，中期有成長(zhǎng)，長(zhǎng)期能勝出的企業(yè)。