莫被“環(huán)?！睕_昏了腦 鋼市危險(xiǎn)系數(shù)逐漸高

　　近幾日國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格保持震蕩走高態(tài)勢(shì)，各地成品鋼材現(xiàn)貨價(jià)格跟漲乏力，鋼坯漲勢(shì)相對(duì)較好。對(duì)近期國(guó)內(nèi)鋼市影響最大的利多因素?zé)o疑是環(huán)保政策滿天飛。筆者梳理了一下，主要包括如下政策：

　　1、《廣東省打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)2018年工作方案》，5月7日印發(fā)。

　　2、《晉城市鋼鐵鑄造行業(yè)專項(xiàng)整治方案》。

　　3、山西省2018年環(huán)保工作會(huì)議透露，為堅(jiān)決打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，實(shí)施工業(yè)企業(yè)環(huán)保升級(jí)改造工程，2018年9月底前，山西省鋼鐵等行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)完成大氣污染物特別排放限值標(biāo)準(zhǔn)改造。

　　4、河南省2018年10月1日起，鐵合金、焦化和鋼鐵企業(yè)的煉鐵、煉鋼、軋鋼工序全面執(zhí)行國(guó)家大氣污染物特別排放限值規(guī)定。

　　5、河北印發(fā)《鋼鐵工業(yè)大氣污染物超低排放標(biāo)準(zhǔn)（征求意見(jiàn)稿）》。現(xiàn)有企業(yè)燒結(jié)球團(tuán)2020年1月1日起執(zhí)行顆粒物10mg/m3、二氧化硫35mg/m3、氮氧化物50mg/m3。

　　6、江西省近日印發(fā)的《江西省打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》。對(duì)能耗高、排放大的鋼鐵、水泥等企業(yè)，推動(dòng)企業(yè)整體或部分重污染工序向有資源優(yōu)勢(shì)、環(huán)境容量允許的地區(qū)轉(zhuǎn)移或退城進(jìn)園;對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策要求的落后產(chǎn)能和“僵尸企業(yè)”，以及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、安全隱患突出而又無(wú)法搬遷或轉(zhuǎn)型企業(yè)，依法實(shí)施關(guān)停;到2020年底前基本完成城市主城區(qū)重污染企業(yè)搬遷改造任務(wù)。

　　7、近期，生態(tài)環(huán)境部辦公廳發(fā)布關(guān)于征求《鋼鐵企業(yè)超低排放改造工作方案（征求意見(jiàn)稿）》意見(jiàn)的函。意見(jiàn)稿中明確改造工作的主要目標(biāo)為：“新建（含搬遷）鋼鐵項(xiàng)目要全部達(dá)到超低排放水平。到2020年10月底前，京津冀及周邊、長(zhǎng)三角、汾渭平原等大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域具備改造條件的鋼鐵企業(yè)基本完成超低排放改造。到2022年底前，珠三角、成渝、遼寧中部、武漢及其周邊、長(zhǎng)株潭、烏昌等區(qū)域基本完成;到2025年底前，全國(guó)具備改造條件的鋼鐵企業(yè)力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超低排放?！?br />
　　上述環(huán)保相關(guān)政策確實(shí)將對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生重大影響。尤其是第5和第7條，河北省和生態(tài)環(huán)境部的針對(duì)鋼鐵企業(yè)要進(jìn)行超低排放限值改造的征求意見(jiàn)稿如果實(shí)施，將對(duì)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)生重大影響。目前的現(xiàn)狀是基本沒(méi)有企業(yè)能夠達(dá)到這個(gè)超低排放限值標(biāo)準(zhǔn)，確實(shí)需要大面積改造。但從影響時(shí)間來(lái)看，京津冀京津冀及周邊、長(zhǎng)三角、汾渭平原等地區(qū)鋼鐵企業(yè)還留出了一年半至兩年的改造時(shí)間，對(duì)于短期內(nèi)的鋼鐵供給應(yīng)該影響相對(duì)有限。

　　第3、4條，山西和河南省要在9月底前達(dá)到特別排放限值，這兩個(gè)省的政策對(duì)于今年三季度的鋼鐵市場(chǎng)可能會(huì)產(chǎn)生影響，目前山西、河南兩省的鋼鐵排放水平和特別排放限值相比還有一定的差距。如果山西、河南政府也真的像徐州政府那樣，要求鋼鐵企業(yè)在全面停產(chǎn)的狀態(tài)下進(jìn)行環(huán)保升級(jí)改造，影響就會(huì)很大。

　　上述大部分環(huán)保政策都是對(duì)未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間會(huì)產(chǎn)生影響的，但不會(huì)立竿見(jiàn)影的對(duì)于鋼廠生產(chǎn)產(chǎn)生影響。今年全國(guó)范圍內(nèi)的環(huán)保政策，對(duì)鋼鐵生產(chǎn)影響最大的一是徐州的環(huán)保改造政策，當(dāng)?shù)亟^大部分鋼廠停產(chǎn);二是邯鄲武安的政策，3月下旬全部停產(chǎn)，4月開(kāi)始高爐限產(chǎn)50%（近期鋼廠排污許可證不合規(guī)治理都通過(guò)驗(yàn)收，鋼廠限產(chǎn)比例減弱到了30%左右）;三是唐山的非采暖季限產(chǎn)，部分鋼廠受政策影響高爐未全部復(fù)產(chǎn)。

　　環(huán)保的影響究竟有多大？今年冬季“2+26”城市采暖季大限產(chǎn)，但今年一季度全國(guó)粗鋼產(chǎn)量比去年同期增長(zhǎng)了5.4%（去年同期無(wú)大面積強(qiáng)制性限產(chǎn)政策）;4月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量7670萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.8%，4月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量255.67萬(wàn)噸，再創(chuàng)歷史新高，比3月環(huán)比上升7.13%;1-4月份我國(guó)粗鋼產(chǎn)量28897萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.0%。這個(gè)驕人的戰(zhàn)績(jī)是在上述三項(xiàng)效果明顯的減產(chǎn)政策背景下實(shí)現(xiàn)的。

　　從趨勢(shì)上來(lái)看，在高利潤(rùn)（目前鋼廠噸鋼有500-1000元的毛利）的驅(qū)使下鋼鐵產(chǎn)量將繼續(xù)提高，統(tǒng)計(jì)的高爐開(kāi)工率已經(jīng)提高到了86.5%，5月的開(kāi)工率比4月平均要提高3個(gè)百分點(diǎn)，不排除5月粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高的可能性，高產(chǎn)量給市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)正在逐漸積累。

　　而從需求趨勢(shì)來(lái)看，整體的固定資產(chǎn)投資增速仍在下降，1-4月已經(jīng)降到了7%，比一季度增速又下降了0.5個(gè)百分點(diǎn)，基建投資1-4月下降到了12.4%，比一季度又下降了0.6個(gè)百分點(diǎn)。而從季節(jié)性需求來(lái)看，4、5月份是每年需求釋放的高峰期，6、7月受各地高溫、多雨天氣的影響會(huì)有所下降。4、5月份的需求高強(qiáng)度釋放使得全國(guó)的鋼材尤其是建筑鋼材庫(kù)存得到了大幅消化，需要密切的關(guān)注5月下旬開(kāi)始全國(guó)的鋼材庫(kù)存消化速度的變化，一旦庫(kù)存消化速度放緩，鋼價(jià)很可能承受下行的壓力。