出走數(shù)年，強(qiáng)周期歸來(lái)仍是王者。煤鋼價(jià)格一飛沖天的2017年，一批沉寂多時(shí)的“虧損王”終得以翻身。
豫企虧損王創(chuàng)凈利新高
4月11日，*ST大有、*ST鄭煤先后公告稱，公司股票將于2018年4月12日撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱分別變?yōu)榇笥心茉?、鄭州煤電?br />
大有能源隸屬于河南省能源化工集團(tuán)有限公司（下稱“河南能化”），鄭州煤電控股股東為鄭州煤炭工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（下稱“鄭煤集團(tuán)”），兩企業(yè)實(shí)際控制人均為河南省國(guó)資委。
近年來(lái)，大有能源與鄭州煤電一直是河南資本市場(chǎng)業(yè)績(jī)黑榜上的?？?。
2016年，大有能源以19.63億元的虧損額，成為70逾家豫籍上市公司中的虧損王，而在2015年，該公司年度凈利潤(rùn)也虧損了12.88億元，終于2017年3月披星戴帽。
同樣作為河南地區(qū)煤炭開采洗選行業(yè)的國(guó)企，鄭州煤電2015、2016年分別報(bào)虧5.44億元、6.3億元，連續(xù)兩年列入地區(qū)虧損榜前五，在2017年4月也被ST。
煤炭行業(yè)的黑歷史，終于在2017年隨著煤價(jià)上漲出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。
2017年，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)動(dòng)力煤主力合約1805報(bào)價(jià)從年初的約487元/噸，上漲至當(dāng)年12月時(shí)最高約644元/噸。期間在5月份、6月份出現(xiàn)價(jià)格回調(diào)，但整體價(jià)格對(duì)比往年大幅上漲。
*ST大有2017年年報(bào)顯示，公司2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.34億元，較上年同期增長(zhǎng)31.91%，凈利潤(rùn)為4.8億元。公司表示，受煤炭市場(chǎng)形勢(shì)好轉(zhuǎn)影響，企業(yè)適度擴(kuò)大生產(chǎn)，商品煤產(chǎn)量1496.12萬(wàn)噸，同比增加245.8萬(wàn)噸，增幅19.66%；商品煤銷量1619.6萬(wàn)噸，同比增加155.96萬(wàn)噸，增幅10.66%。
*ST鄭煤也同樣把扭虧為盈歸功于煤價(jià)上漲。公司年報(bào)顯示，2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.12億元，同比下降39.83%，但實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.27億元。公司期內(nèi)實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)量921.5萬(wàn)噸，發(fā)電量3億千瓦時(shí)。其中煤炭板塊毛利率達(dá)到48.95%，較上年增加9.8%。
業(yè)績(jī)大增的喜悅，不僅集中在煤炭行業(yè)。
安陽(yáng)鋼鐵3月15日發(fā)布2017年年報(bào)顯示，2017年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入270.29億元，同比增長(zhǎng)22.61%；凈利潤(rùn)16.01億元，同比增長(zhǎng)達(dá)1198.94%。
近12倍的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，對(duì)這家老牌國(guó)企意味著什么？2012年，安陽(yáng)鋼鐵曾創(chuàng)出歷史巨虧，虧損額近35億元。2015年，安陽(yáng)鋼鐵再次深虧25億元，成為當(dāng)年的豫企虧損王，而僅時(shí)隔一年，安陽(yáng)鋼鐵2017年的16億元的盈利，已創(chuàng)出其2001年上市以來(lái)的凈利潤(rùn)新高。
財(cái)報(bào)顯示，截至2017年末，安陽(yáng)鋼鐵資產(chǎn)總計(jì)331.53億元，公司負(fù)債合計(jì)263.98億元，資產(chǎn)負(fù)債率79.63%，較2016年末減少了4.54%。
煤鋼企業(yè)集體大翻身
河南“兩煤一鋼”的華麗業(yè)績(jī)是國(guó)內(nèi)煤炭、鋼鐵行業(yè)企業(yè)2017年集體大翻身的縮影。
數(shù)據(jù)顯示，截至4月11日，中信煤炭行業(yè)板塊36家公司中，已有20家發(fā)布2017年年報(bào)，其中僅1家出現(xiàn)虧損，7家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過(guò)10億元。其中，恒源煤電2017年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)3030.79%，陜西煤業(yè)、*ST平能、兗州煤業(yè)同比增幅也在200%以上。
而在中信鋼鐵行業(yè)板塊48家公司中，目前也已有35家發(fā)布2017年年報(bào)，其中2家出現(xiàn)虧損，29家業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。相比煤炭企業(yè)，鋼鐵行業(yè)上市公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度更為搶眼，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)100%的企業(yè)達(dá)22家，其中八一鋼鐵凈利潤(rùn)同比增幅在3047.86%，韶鋼松山增長(zhǎng)率也有2381.13%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，中鋼協(xié)會(huì)員單位企業(yè)自2017年6月份、7月份當(dāng)月利潤(rùn)均超過(guò)了100億元后，8月份、9月份均超過(guò)200億元，前9個(gè)月累計(jì)利潤(rùn)為1137.6億元。
在老牌煤炭大省山西，此前兩年連續(xù)虧損的七大煤炭集團(tuán)，2017年也有望迎來(lái)集體扭虧。
公開數(shù)據(jù)顯示，由于煤炭市場(chǎng)此前數(shù)年持續(xù)低迷，山西七大煤企2015、2016年分別虧損55.85億元、34.6億元。而根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)或預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2017年同煤集團(tuán)煤炭產(chǎn)量完成1.27億噸，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6億元；焦煤集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)26億元；晉煤集團(tuán)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超28億元；潞安集團(tuán)利潤(rùn)總額也預(yù)計(jì)達(dá)27.23億元等。
眾所周知，煤鋼價(jià)格得以快速上漲，與全行業(yè)去產(chǎn)能不無(wú)關(guān)聯(lián)。2017年，我國(guó)煤鋼去產(chǎn)能目標(biāo)均得以實(shí)現(xiàn)。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年1月至11月份，煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資2435億元，同比下降11.3%；其中，煤炭民間投資1356億元，同比下降19%。僅山西2017年就共關(guān)閉煤礦27座、退出產(chǎn)能2265萬(wàn)噸。
而2017年鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能目標(biāo)為5000萬(wàn)噸，至8月底已經(jīng)提前完成。2017年前11個(gè)月全國(guó)鋼材產(chǎn)量10.17億噸，同比減少2.51%。按照預(yù)測(cè)模型測(cè)算，2017全年鋼材產(chǎn)量或有望達(dá)到11.03億噸，同比減少3.15%，創(chuàng)下4年以來(lái)的新低。
由熱轉(zhuǎn)涼旺季不旺
雖然正在陸續(xù)發(fā)布的2017年煤鋼企業(yè)業(yè)績(jī)異?；馃?，但當(dāng)下國(guó)內(nèi)煤鋼市場(chǎng)卻已明顯由熱轉(zhuǎn)涼。
4月11日，動(dòng)力煤主力合約1805報(bào)556.6元/噸，較2018年1月29日的679.8元/噸已下跌逾18%。雖已陰跌兩個(gè)多月，但市場(chǎng)表現(xiàn)顯示，當(dāng)前煤價(jià)遠(yuǎn)尚未跌到底。
據(jù)榆林煤炭交易中心信息顯示，近期煤炭產(chǎn)地滯銷情況嚴(yán)重。盡管4月份以來(lái)多地煤價(jià)輪番調(diào)跌，但銷售情況依然不容樂觀，拉煤車數(shù)量稀少。
據(jù)悉，由于煤價(jià)持續(xù)下調(diào)，近期沿海電廠已基本開始盈利，環(huán)渤海港口5000大卡動(dòng)力煤價(jià)格已跌進(jìn)合理區(qū)間，但5500卡動(dòng)力煤還有下跌空間。當(dāng)前環(huán)渤海港口5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格已經(jīng)跌破585元/噸，而5000大卡動(dòng)力煤成交價(jià)已經(jīng)降到505元/噸左右。如果以5000卡動(dòng)力煤的卡位計(jì)算，5500大卡動(dòng)力煤的價(jià)格為555.5元/噸才算合理。
如果說(shuō)動(dòng)力煤價(jià)持續(xù)走跌是因采暖旺季已過(guò)，那么鋼鐵行業(yè)今年春季的旺季不旺，則令市場(chǎng)消極心態(tài)加劇。
分析師代莉表示，當(dāng)前唐山型材報(bào)價(jià)再次跌進(jìn)“3”時(shí)代。目前市場(chǎng)疲態(tài)盡顯，現(xiàn)貨價(jià)格一路陰跌，企業(yè)一再壓縮利潤(rùn)空間讓利出貨，由于市場(chǎng)供應(yīng)量逐漸增加，廠家之間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，且在買漲不買跌的情緒下，貿(mào)易商采購(gòu)相對(duì)謹(jǐn)慎，部分廠商為出貨，實(shí)際交易價(jià)格或留有操作空間，市場(chǎng)成交空間狹窄，市場(chǎng)整體趨弱陰跌壓力下價(jià)格下探。
分析師江潤(rùn)芹也表示，從北方環(huán)保形勢(shì)來(lái)看，各地限產(chǎn)力度將逐步放寬，部分企業(yè)高爐正陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。最新數(shù)據(jù)顯示，4月3日唐山164座高爐約59座檢修（含停產(chǎn)），開工率為64.05%，周比增加4.29個(gè)百分點(diǎn)，后期將按照政策執(zhí)行10%-15%的限產(chǎn)比例，開工率繼續(xù)攀升。此外，市場(chǎng)終端用鋼需求始終不及預(yù)期，鐵礦石進(jìn)口礦港口庫(kù)存也出現(xiàn)過(guò)度積壓。
顯然，今年鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)的“金三”已經(jīng)泡了湯。分析師徐曉青認(rèn)為，3月國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)行情處于下行階段，中上旬下行速度較快，臨近月底價(jià)格觸底回升；進(jìn)入4月市場(chǎng)表現(xiàn)不溫不火、漲跌交替，但整體趨勢(shì)依舊是明顯向上的。當(dāng)前鋼材社會(huì)庫(kù)存在不斷下降，板材部分品種大部分地區(qū)出現(xiàn)了缺規(guī)格的現(xiàn)象，近期市場(chǎng)供應(yīng)壓力有所緩解。從需求來(lái)看，下游市場(chǎng)仍舊處于復(fù)蘇階段，大部分地區(qū)的開工率正在不斷提高，后期的需求量或?qū)⒅鸩皆龃?。隨著需求的復(fù)蘇，社會(huì)庫(kù)存將繼續(xù)下降，市場(chǎng)的供需矛盾將達(dá)到緩解。不過(guò)，目前市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒濃厚，商家仍舊以出貨為主。預(yù)計(jì)4月鋼材市場(chǎng)整體仍將以震蕩整理為主。
豫企虧損王創(chuàng)凈利新高
4月11日，*ST大有、*ST鄭煤先后公告稱，公司股票將于2018年4月12日撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱分別變?yōu)榇笥心茉?、鄭州煤電?br />
大有能源隸屬于河南省能源化工集團(tuán)有限公司（下稱“河南能化”），鄭州煤電控股股東為鄭州煤炭工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（下稱“鄭煤集團(tuán)”），兩企業(yè)實(shí)際控制人均為河南省國(guó)資委。
近年來(lái)，大有能源與鄭州煤電一直是河南資本市場(chǎng)業(yè)績(jī)黑榜上的?？?。
2016年，大有能源以19.63億元的虧損額，成為70逾家豫籍上市公司中的虧損王，而在2015年，該公司年度凈利潤(rùn)也虧損了12.88億元，終于2017年3月披星戴帽。
同樣作為河南地區(qū)煤炭開采洗選行業(yè)的國(guó)企，鄭州煤電2015、2016年分別報(bào)虧5.44億元、6.3億元，連續(xù)兩年列入地區(qū)虧損榜前五，在2017年4月也被ST。
煤炭行業(yè)的黑歷史，終于在2017年隨著煤價(jià)上漲出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。
2017年，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)動(dòng)力煤主力合約1805報(bào)價(jià)從年初的約487元/噸，上漲至當(dāng)年12月時(shí)最高約644元/噸。期間在5月份、6月份出現(xiàn)價(jià)格回調(diào)，但整體價(jià)格對(duì)比往年大幅上漲。
*ST大有2017年年報(bào)顯示，公司2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.34億元，較上年同期增長(zhǎng)31.91%，凈利潤(rùn)為4.8億元。公司表示，受煤炭市場(chǎng)形勢(shì)好轉(zhuǎn)影響，企業(yè)適度擴(kuò)大生產(chǎn)，商品煤產(chǎn)量1496.12萬(wàn)噸，同比增加245.8萬(wàn)噸，增幅19.66%；商品煤銷量1619.6萬(wàn)噸，同比增加155.96萬(wàn)噸，增幅10.66%。
*ST鄭煤也同樣把扭虧為盈歸功于煤價(jià)上漲。公司年報(bào)顯示，2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.12億元，同比下降39.83%，但實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.27億元。公司期內(nèi)實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)量921.5萬(wàn)噸，發(fā)電量3億千瓦時(shí)。其中煤炭板塊毛利率達(dá)到48.95%，較上年增加9.8%。
業(yè)績(jī)大增的喜悅，不僅集中在煤炭行業(yè)。
安陽(yáng)鋼鐵3月15日發(fā)布2017年年報(bào)顯示，2017年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入270.29億元，同比增長(zhǎng)22.61%；凈利潤(rùn)16.01億元，同比增長(zhǎng)達(dá)1198.94%。
近12倍的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，對(duì)這家老牌國(guó)企意味著什么？2012年，安陽(yáng)鋼鐵曾創(chuàng)出歷史巨虧，虧損額近35億元。2015年，安陽(yáng)鋼鐵再次深虧25億元，成為當(dāng)年的豫企虧損王，而僅時(shí)隔一年，安陽(yáng)鋼鐵2017年的16億元的盈利，已創(chuàng)出其2001年上市以來(lái)的凈利潤(rùn)新高。
財(cái)報(bào)顯示，截至2017年末，安陽(yáng)鋼鐵資產(chǎn)總計(jì)331.53億元，公司負(fù)債合計(jì)263.98億元，資產(chǎn)負(fù)債率79.63%，較2016年末減少了4.54%。
煤鋼企業(yè)集體大翻身
河南“兩煤一鋼”的華麗業(yè)績(jī)是國(guó)內(nèi)煤炭、鋼鐵行業(yè)企業(yè)2017年集體大翻身的縮影。
數(shù)據(jù)顯示，截至4月11日，中信煤炭行業(yè)板塊36家公司中，已有20家發(fā)布2017年年報(bào)，其中僅1家出現(xiàn)虧損，7家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過(guò)10億元。其中，恒源煤電2017年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)3030.79%，陜西煤業(yè)、*ST平能、兗州煤業(yè)同比增幅也在200%以上。
而在中信鋼鐵行業(yè)板塊48家公司中，目前也已有35家發(fā)布2017年年報(bào)，其中2家出現(xiàn)虧損，29家業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。相比煤炭企業(yè)，鋼鐵行業(yè)上市公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度更為搶眼，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)100%的企業(yè)達(dá)22家，其中八一鋼鐵凈利潤(rùn)同比增幅在3047.86%，韶鋼松山增長(zhǎng)率也有2381.13%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，中鋼協(xié)會(huì)員單位企業(yè)自2017年6月份、7月份當(dāng)月利潤(rùn)均超過(guò)了100億元后，8月份、9月份均超過(guò)200億元，前9個(gè)月累計(jì)利潤(rùn)為1137.6億元。
在老牌煤炭大省山西，此前兩年連續(xù)虧損的七大煤炭集團(tuán)，2017年也有望迎來(lái)集體扭虧。
公開數(shù)據(jù)顯示，由于煤炭市場(chǎng)此前數(shù)年持續(xù)低迷，山西七大煤企2015、2016年分別虧損55.85億元、34.6億元。而根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)或預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2017年同煤集團(tuán)煤炭產(chǎn)量完成1.27億噸，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6億元；焦煤集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)26億元；晉煤集團(tuán)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超28億元；潞安集團(tuán)利潤(rùn)總額也預(yù)計(jì)達(dá)27.23億元等。
眾所周知，煤鋼價(jià)格得以快速上漲，與全行業(yè)去產(chǎn)能不無(wú)關(guān)聯(lián)。2017年，我國(guó)煤鋼去產(chǎn)能目標(biāo)均得以實(shí)現(xiàn)。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年1月至11月份，煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資2435億元，同比下降11.3%；其中，煤炭民間投資1356億元，同比下降19%。僅山西2017年就共關(guān)閉煤礦27座、退出產(chǎn)能2265萬(wàn)噸。
而2017年鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能目標(biāo)為5000萬(wàn)噸，至8月底已經(jīng)提前完成。2017年前11個(gè)月全國(guó)鋼材產(chǎn)量10.17億噸，同比減少2.51%。按照預(yù)測(cè)模型測(cè)算，2017全年鋼材產(chǎn)量或有望達(dá)到11.03億噸，同比減少3.15%，創(chuàng)下4年以來(lái)的新低。
由熱轉(zhuǎn)涼旺季不旺
雖然正在陸續(xù)發(fā)布的2017年煤鋼企業(yè)業(yè)績(jī)異?；馃?，但當(dāng)下國(guó)內(nèi)煤鋼市場(chǎng)卻已明顯由熱轉(zhuǎn)涼。
4月11日，動(dòng)力煤主力合約1805報(bào)556.6元/噸，較2018年1月29日的679.8元/噸已下跌逾18%。雖已陰跌兩個(gè)多月，但市場(chǎng)表現(xiàn)顯示，當(dāng)前煤價(jià)遠(yuǎn)尚未跌到底。
據(jù)榆林煤炭交易中心信息顯示，近期煤炭產(chǎn)地滯銷情況嚴(yán)重。盡管4月份以來(lái)多地煤價(jià)輪番調(diào)跌，但銷售情況依然不容樂觀，拉煤車數(shù)量稀少。
據(jù)悉，由于煤價(jià)持續(xù)下調(diào)，近期沿海電廠已基本開始盈利，環(huán)渤海港口5000大卡動(dòng)力煤價(jià)格已跌進(jìn)合理區(qū)間，但5500卡動(dòng)力煤還有下跌空間。當(dāng)前環(huán)渤海港口5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格已經(jīng)跌破585元/噸，而5000大卡動(dòng)力煤成交價(jià)已經(jīng)降到505元/噸左右。如果以5000卡動(dòng)力煤的卡位計(jì)算，5500大卡動(dòng)力煤的價(jià)格為555.5元/噸才算合理。
如果說(shuō)動(dòng)力煤價(jià)持續(xù)走跌是因采暖旺季已過(guò)，那么鋼鐵行業(yè)今年春季的旺季不旺，則令市場(chǎng)消極心態(tài)加劇。
分析師代莉表示，當(dāng)前唐山型材報(bào)價(jià)再次跌進(jìn)“3”時(shí)代。目前市場(chǎng)疲態(tài)盡顯，現(xiàn)貨價(jià)格一路陰跌，企業(yè)一再壓縮利潤(rùn)空間讓利出貨，由于市場(chǎng)供應(yīng)量逐漸增加，廠家之間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，且在買漲不買跌的情緒下，貿(mào)易商采購(gòu)相對(duì)謹(jǐn)慎，部分廠商為出貨，實(shí)際交易價(jià)格或留有操作空間，市場(chǎng)成交空間狹窄，市場(chǎng)整體趨弱陰跌壓力下價(jià)格下探。
分析師江潤(rùn)芹也表示，從北方環(huán)保形勢(shì)來(lái)看，各地限產(chǎn)力度將逐步放寬，部分企業(yè)高爐正陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。最新數(shù)據(jù)顯示，4月3日唐山164座高爐約59座檢修（含停產(chǎn)），開工率為64.05%，周比增加4.29個(gè)百分點(diǎn)，后期將按照政策執(zhí)行10%-15%的限產(chǎn)比例，開工率繼續(xù)攀升。此外，市場(chǎng)終端用鋼需求始終不及預(yù)期，鐵礦石進(jìn)口礦港口庫(kù)存也出現(xiàn)過(guò)度積壓。
顯然，今年鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)的“金三”已經(jīng)泡了湯。分析師徐曉青認(rèn)為，3月國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)行情處于下行階段，中上旬下行速度較快，臨近月底價(jià)格觸底回升；進(jìn)入4月市場(chǎng)表現(xiàn)不溫不火、漲跌交替，但整體趨勢(shì)依舊是明顯向上的。當(dāng)前鋼材社會(huì)庫(kù)存在不斷下降，板材部分品種大部分地區(qū)出現(xiàn)了缺規(guī)格的現(xiàn)象，近期市場(chǎng)供應(yīng)壓力有所緩解。從需求來(lái)看，下游市場(chǎng)仍舊處于復(fù)蘇階段，大部分地區(qū)的開工率正在不斷提高，后期的需求量或?qū)⒅鸩皆龃?。隨著需求的復(fù)蘇，社會(huì)庫(kù)存將繼續(xù)下降，市場(chǎng)的供需矛盾將達(dá)到緩解。不過(guò)，目前市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒濃厚，商家仍舊以出貨為主。預(yù)計(jì)4月鋼材市場(chǎng)整體仍將以震蕩整理為主。
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“機(jī)電號(hào)”用戶上傳并發(fā)布，本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of JDZJ Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
/企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品/
/閱讀下一篇/
