炒作打雞血 鋼價(jià)掙扎上漲的背后

　　1月10日，中鋼協(xié)召開2017年理事(擴(kuò)大)會(huì)議，強(qiáng)調(diào)了鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能仍然是一項(xiàng)重點(diǎn)工作，要求全行業(yè)“清落后、控總量、提門檻、促重組、推循環(huán)、嚴(yán)監(jiān)管”。尤其清除“地條鋼”成為一項(xiàng)政治任務(wù)，必須在2017年上半年(6月30日以前)徹底出清，引發(fā)鋼鐵業(yè)供給端收縮預(yù)期，炒作資金再打雞血，今日螺紋鋼、熱卷、鐵礦石等黑色系期貨漲停。

　　“清落后”——徹底清除“地條鋼”

　　也就是說，要全面取締生產(chǎn)建筑鋼材的中頻爐、工頻爐。據(jù)調(diào)研全國(guó)70家中頻爐鋼廠，2015年全國(guó)中頻爐鋼廠粗鋼產(chǎn)能約1.1-1.2億噸，2016年產(chǎn)量在4000萬噸左右。如果“一刀切”全部清除，那么全國(guó)平均每天將減少粗鋼產(chǎn)量11萬噸。當(dāng)然，中頻爐是否等于“地條鋼”，官方仍未有明確表態(tài)。

　　從本次會(huì)議政府官員表態(tài)來看，今年對(duì)“地條鋼”清除的決心非常大。發(fā)改委副主任林念修透露，部際聯(lián)席會(huì)議派出了12個(gè)督查組，對(duì)有關(guān)各地和央企淘汰落后產(chǎn)能情況再次進(jìn)行督查，“地條鋼”是這次督查的重點(diǎn)。

　　工信部副部長(zhǎng)徐樂江表示，生產(chǎn)“地條鋼”的大多數(shù)是作坊，99%不是誤殺。許多“地條鋼”以添加鉻、硼等合金元素的名義，生產(chǎn)方鋼、螺紋鋼、線材等產(chǎn)品，必須堅(jiān)決予以取締。

　　“控總量”——堅(jiān)決控制新增產(chǎn)能，堅(jiān)決不能邊減邊增

　　根據(jù)規(guī)劃，2016年-2020年全國(guó)壓減粗鋼產(chǎn)能1-1.5億噸。據(jù)世界金屬導(dǎo)報(bào)收集26個(gè)省市去產(chǎn)能情況，截止2016年12月20日，全國(guó)合計(jì)去產(chǎn)能煉鐵4726.61萬噸，煉鋼9017萬噸。其中，民營(yíng)鋼企(包括小部分合資和外資)壓減煉鐵產(chǎn)能2939.61萬噸，煉鋼產(chǎn)能6448萬噸，分別占62.19%和70.80%。

　　2016年我國(guó)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能遠(yuǎn)超4500萬噸目標(biāo)，2017年去產(chǎn)能仍是重中之重。如，河北省2016年共壓減煉鐵產(chǎn)能1761萬噸、煉鋼產(chǎn)能1624萬噸，2017年將壓減煉鐵產(chǎn)能1624萬噸、煉鋼產(chǎn)能1562萬噸。

　　同時(shí)，今年將從嚴(yán)把關(guān)產(chǎn)能置換項(xiàng)目。如河北省發(fā)改委12月30日下發(fā)文件，對(duì)產(chǎn)能置換比例不足1.1.25的已備案鋼鐵冶煉項(xiàng)目立即停建整改，涉及首鋼京唐二期一步、永洋特鋼產(chǎn)業(yè)重組退城搬遷、石鋼環(huán)保搬遷、唐山渤海鋼鐵聯(lián)合重組、河北太行鋼鐵重組搬遷改造、暨南鋼鐵重組搬遷改造等8個(gè)項(xiàng)目。

　　文件要求已建成項(xiàng)目不得投產(chǎn)、已開工項(xiàng)目要處于停工狀態(tài)、未開工項(xiàng)目不得開工建設(shè)。據(jù)測(cè)算，不含新興鑄管高爐改造項(xiàng)目，其他七個(gè)項(xiàng)目涉及粗鋼產(chǎn)能2100萬噸。置換的新增產(chǎn)能項(xiàng)目停建，意味著鋼鐵業(yè)供給端變相收縮。

　　“促重組”——繼續(xù)加大兼并重組力度

　　本次會(huì)議，除了要求2016年到2020年全國(guó)壓減粗鋼產(chǎn)能1-1.5億噸，產(chǎn)業(yè)集中度也要進(jìn)一步提升。到2020年，國(guó)內(nèi)超大、特大型鋼企粗鋼產(chǎn)能占比超過40%;到2025年超大、特大型鋼企粗鋼產(chǎn)能占比超過60%。

　　據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，2016年1-11月河鋼集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)、沙鋼集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)、武漢鋼鐵集團(tuán)、山東鋼鐵集團(tuán)8家企業(yè)粗鋼產(chǎn)量超2000萬噸，合計(jì)占到全國(guó)粗鋼產(chǎn)量24.6%。同期，共17家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量超1000萬噸，占比43.1%。

　　產(chǎn)業(yè)集中度的提升，無疑將提高鋼企定價(jià)話語權(quán)，避免惡性競(jìng)價(jià)。尤其是“地條鋼”企業(yè)的淘汰，鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)產(chǎn)量比重將得到提升，有利于維護(hù)市場(chǎng)秩序。2016年1-11月，會(huì)員企業(yè)粗鋼產(chǎn)量同比僅增長(zhǎng)0.7%，非會(huì)員企業(yè)粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5.1%，會(huì)員企業(yè)自律性明顯強(qiáng)于非會(huì)員企業(yè)，而非會(huì)員企業(yè)(尤其中頻爐企業(yè))產(chǎn)能利用率彈性大。

　　總結(jié)

　　盡管節(jié)前下游用鋼需求疲弱，鋼材庫(kù)存持續(xù)攀升，不過2017年鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能繼續(xù)發(fā)力，引發(fā)市場(chǎng)樂觀預(yù)期，部分商家加大補(bǔ)庫(kù)力度。一旦“地條鋼”全部清除，鋼鐵產(chǎn)能總量收縮的同時(shí)，行業(yè)自律性也將大大增強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)“控產(chǎn)量、穩(wěn)市場(chǎng)”要求。

　　短期內(nèi)，消息面或繼續(xù)帶動(dòng)鋼價(jià)震蕩走強(qiáng)，但政策落實(shí)的效果尚待觀察，關(guān)鍵中頻爐是否“一刀切”清除還未定論。同時(shí)，今年房地產(chǎn)市場(chǎng)也處于調(diào)整周期，全年鋼鐵消費(fèi)或仍徘徊在7億噸，不可盲目樂觀?？傊睦順酚^預(yù)期并不能持續(xù)拉漲鋼價(jià)，長(zhǎng)期還得看供需面。