前7月工程機械行業(yè)增長強勁

　　根據中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會統(tǒng)計數據，2017年1~7月納入分會統(tǒng)計的25家主機制造企業(yè)共計銷售各類挖掘機械產品82725臺（含出口），同比上漲101.3%，遠超去年全年銷量（70320臺）。其中國內市場（不含港澳臺地區(qū)，下同）銷量77814臺，同比上漲111.7%，出口銷量4884臺，同比上漲14.0%。

　　2017年7月，共計銷售各類挖掘機械產品7656臺，同比上漲108.9%，受季節(jié)性影響，銷量環(huán)比上月下降14.3%。其中國內市場銷量6993臺，同比上漲126.0%，出口市場銷量659臺，同比上漲15.4%。

　　分析近十年中國挖掘機械市場同期銷量變化情況發(fā)現，2017年1~7月銷量遠超近兩年同期水平，與2012年同期銷量接近。受市場需求增長及2016年同期基數較低等因素影響，2017年1~7月中國挖掘機械市場銷量同比漲幅達到歷史新高。根據挖掘機械銷售季節(jié)性特點，1~7月銷量約占全年銷量70%，2017年全年銷量預計在11~12萬臺，漲幅在50%以上。在2014~2016年連續(xù)三年銷量不足十萬臺后，2017年銷量重新超過10萬臺大關幾無懸念。

　　挖掘機穩(wěn)健上漲

　　通過分析近三年中國挖掘機械市場銷售情況發(fā)現，中國挖掘機械市場自2016年下半年開始高速增長，2016年9~12月連續(xù)四個月漲幅超過70%，2017年1~7月行業(yè)增長勢頭更加強勁，漲幅超過100%。2017年1~7月多數企業(yè)銷量增長顯著，特別是行業(yè)龍頭企業(yè)銷量的快速增長拉動行業(yè)的整體增長，行業(yè)銷量前十位企業(yè)中，七家銷量漲幅超過100%。三一、徐工市場占有率繼續(xù)快速提升，其中徐工市場占有率已逼近10%大關。與龍頭企業(yè)的快速擴張相對比的是，部分行業(yè)中小規(guī)模企業(yè)銷量增長緩慢，甚至不升反降，行業(yè)市場集中度不斷提高。

　　2017年1~7月噸位小于6噸的迷你挖掘機械市場占有率已達19.5%。隨著城鎮(zhèn)化水平的持續(xù)提高及機器換人需求的增加，迷你挖掘機未來市場前景依然看好。

　　通過分析近一年中國挖掘機械市場產品結構變化發(fā)現，小挖市場占有率沖高后回落明顯，中挖、大挖市場占有率均有所反彈。中挖、大挖受投資影響更加顯著，此次由投資拉動的市場復蘇也更多體現在中挖、大挖銷量和市場占有率的提升。

　　2017年1~7月市場集中度CR4=52.8%，CR8=76.5%。與1~6月市場集中度基本持平，目前中國挖掘機械行業(yè)已經進入高市場集中度行業(yè)。從近一年中國挖掘機械市場集中度變化看，CR4與CR8的變化趨勢出現一定背離，說明龍頭企業(yè)的市場競爭力保持強勢，TOP4之外企業(yè)市場競爭則愈發(fā)強烈。

　　2017年1~7月國內大挖、中挖、小挖銷量分別為10652、18295和48867臺，市場份額分別為13.7%、23.5%和62.8%。小于6噸的迷你挖掘機和6~13噸的小型挖掘機占據國內超過一半的市場份額，未來小挖長期發(fā)展趨勢依然看好。

　　從不同規(guī)格產品銷量變化看，大挖、中挖、小挖銷量同比分別增加6651、10572、23828臺，同比漲幅分別達到166%、137%、95%。此次市場爆發(fā)主要受投資拉動，礦山、基建施工需求的增長拉動大挖、中挖的市場需求，小挖市場需求也在高基數條件下持續(xù)穩(wěn)健增長。從近一年產品結構變化看，小挖市場占有率近期出現下滑，中挖、大挖市場有所反彈，產品結構的變化也反映出近期市場需求的變化。

　　平均作業(yè)小時數是衡量挖掘機械施工需求，判定未來行業(yè)發(fā)展的重要指標之一。根據經驗，大挖、中挖、小挖的盈虧平衡點分別為：2500~3000小時/年、2000~2500小時/年、1500小時/年。當施工需求超過盈虧平衡點時，市場需求將顯著增加。從小松官網公布數據看，近一年小松建筑機械平均作業(yè)小時數變化情況與分會調查統(tǒng)計數據基本一致。設備平均作業(yè)小時數的提高，反映出下游需求的增加，并給市場需求提供穩(wěn)健支撐。

　　各種類后勁十足

　　在挖掘機的強勢帶動下，與2016年上半年低迷的銷售形勢相比，今年裝載機市場明顯升溫，呈現快速增長態(tài)勢。2017年上半年，26家裝載機制造商共計實現銷售49088臺，國內銷售39776臺，出口9218臺?？傮w而言，2017年上半年總銷量較去年上半年總銷量上升了31.88%。其中，5噸機型銷售30411臺，占61.95%；3噸機型銷售10767臺，占21.93%；3噸以下小裝銷售4040臺，占8.23%。

　　根據相關機構調研得知，2017年6月，納入統(tǒng)計的10家主要推土機生產企業(yè)共計銷售推土機494臺，同比增長51.07%，連續(xù)三個月實現50%以上的同比高增長。上半年推土機累計銷售3269臺，同比增長35.47%。

　　今年上半年，推土機的出口也是一大亮點。根據相關機構調研了解：上半年推土機累計出口781臺，占總銷量23.89%。出口銷量上半年增速可觀，尤其是2月份到5月份四個月，推土機出口增速均超過了100%，分別為123.5%、181%、225%、155.3%。出口增速增長也拉動了行業(yè)整體銷量增長。

　　山推的推土機市場占有率為70%左右，2017年2月份曾經達到了歷史的峰值82.34%。由于推土機行業(yè)多年的萎靡不振，造成了行業(yè)集中度的不斷提升。行業(yè)內CR3占比超過了85%。行業(yè)進入壁壘不斷加強，當行業(yè)迎來復蘇，龍頭企業(yè)必將受益最大。這點從企業(yè)的半年預報中就能得知：2017上半年山推業(yè)績預告，上半年盈利4500~6000萬元，同比增長226%~335%。

　　2017年上半年挖掘機械市場高增速既與市場需求增長有關，也受到2016年上半年銷量基數較低影響。經歷了上一輪市場“風波”，面對此次市場回暖，行業(yè)發(fā)展較為客觀和理性。受到宏觀經濟回暖、房地產投資增長、PPP項目落地、換新周期、產品庫存周期等多因素疊加影響，客觀市場環(huán)境產生了變化，此次增長態(tài)勢難以長久持續(xù)。

　　目前，國家對房地產的調控進一步加強，2017年6月房地產投資增速繼續(xù)下滑至5.5%，未來房地產投資增幅可能持續(xù)下降，并將影響挖掘機械市場未來發(fā)展。作為拉動挖掘機械市場的另一重要力量，固定資產投資增速也出現下滑，并有可能影響下游工程機械市場。

　　2017年，我國工程機械行業(yè)也面臨一些風險和挑戰(zhàn)。從市場表現來看，國內市場盡管呈現筑底回升的跡象，但工程機械市場仍面臨去庫存、房地產調控、地方財政壓力等挑戰(zhàn)；產業(yè)“大而不強”的問題仍較為突出，大多數中小企業(yè)仍存在低端產品比重偏高、產能無序擴張等問題。

　　海外方面，國際工程機械市場復蘇依然遲緩，行業(yè)產出及投資仍在下滑，很多海外市場反彈多是基于低基數的“補漲”，能否企穩(wěn)仍待進一步觀察，因為在一些新興市場，匯率的大幅波動對市場規(guī)模以及增速影響顯著，短期內甚至可能遠超來自下游的影響。

　　根據行業(yè)發(fā)展動態(tài)和歷史規(guī)律，預計2017年下半年銷量漲幅將有所回落，部分月份可能出現零增長甚至負增長。全年銷售走勢與2012年、2013年情況接近。