“雙積分政策”倒逼新能源汽車產(chǎn)業(yè)新發(fā)展

　　一、新能源汽車行業(yè)整體因素利好,需重視最新宏觀政策導(dǎo)向

　　新能源汽車行業(yè)PEST分析

　　P(Policy):政策整體指向利好,補(bǔ)貼政策有加嚴(yán)趨勢(shì)

　　產(chǎn)業(yè)指引:《十三五規(guī)劃》明確新能源汽車、新能源和節(jié)能環(huán)保等綠色低碳產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略地位;《中國制造2025》明確定義節(jié)能與新能源汽車為10大重點(diǎn)領(lǐng)域之一;

　　針對(duì)性政策:新能源汽車補(bǔ)貼政策、雙積分政策、《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》、《“十三五“節(jié)能減排綜合工作方案》等;

　　騙補(bǔ)和補(bǔ)貼退坡:6月23日,國家審計(jì)署開展包括新能源汽車推廣和充電設(shè)施建設(shè)在內(nèi)的節(jié)能環(huán)保重點(diǎn)專項(xiàng)資金審計(jì)。對(duì)于騙補(bǔ)頻發(fā)的社會(huì)現(xiàn)實(shí),國家雖未改變新能源汽車的整體規(guī)劃,但在細(xì)節(jié)方面變得更為謹(jǐn)慎與嚴(yán)苛,新能源汽車的政策有逐步加嚴(yán)的趨勢(shì)。

　　E(Economy):新能源汽車市場(chǎng)龍頭行情持續(xù)

　　市場(chǎng)布局:傳統(tǒng)燃油車代表廠商奔馳、大眾順應(yīng)潮流,積極布局;專注于新能源汽車的廠商如特斯拉優(yōu)勢(shì)明顯,極具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);

　　行業(yè)模式逐漸明晰:從上游金屬礦到下游新能源汽車制造、運(yùn)營等環(huán)節(jié),新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)已較為完善;

　　市場(chǎng)潛在空間大:《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》中指出,2025年汽車保有量將達(dá)到3500萬輛,這將給新能源汽車發(fā)展帶來全球最大的市場(chǎng)。

　　T(Technology):創(chuàng)新技術(shù)推進(jìn)行業(yè)發(fā)展

　　電池技術(shù):鋰電池的發(fā)展以及配套設(shè)施完善,技術(shù)成熟度提升,續(xù)航里程提升,成本下降,新能源汽車產(chǎn)業(yè)壯大;

　　“網(wǎng)聯(lián)”先行一步:國家強(qiáng)制新能源車必須聯(lián)網(wǎng),未來汽車發(fā)展方向就是智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化、輕量化。

　　S(Society):社會(huì)認(rèn)可度提升,消費(fèi)者出行方式優(yōu)化

　　社會(huì)問題刺激:能源問題與環(huán)保問題日趨嚴(yán)重,新能源汽車將受其影響加速發(fā)展;

　　消費(fèi)者出行選擇:交通擁堵,環(huán)境污染,以及新能源理念普及,深入人心,消費(fèi)者出行習(xí)慣優(yōu)化。

　　二、新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展最新狀況

　　2017年6月13日,工信部發(fā)布《乘用車雙積分管理辦法》意見稿,旨在加強(qiáng)我國汽車產(chǎn)品節(jié)能減排的管理,促進(jìn)我國新能源汽車的研發(fā)和推廣,從而建立長(zhǎng)效機(jī)制。按照積分細(xì)則,純電動(dòng)車、高續(xù)航里程、高能量密度的車都有加分效果。這將驅(qū)動(dòng)整個(gè)行業(yè)向兩極分化方向發(fā)展,市場(chǎng)份額向技術(shù)能力更強(qiáng)的一線廠商集中,三四線廠商相較而言處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。

　　圖表1:2017年上半年新能源汽車產(chǎn)銷量走勢(shì)圖

　　根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù),2017年上半年,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成21.2萬輛和19.5萬輛,比上年同期分別增長(zhǎng)19.7%和14.4%。一季度受政策(補(bǔ)貼退坡)影響明顯,整體銷量幾乎與2016年持平,進(jìn)入第二季度以來,新能源汽車市場(chǎng)開始放量。

　　從7月17日到21日,上證綜指上漲0.48%,同期Wind新能源汽車概念指數(shù)下跌2.06%,弱于大市。筆者分析認(rèn)為“新能源雙積分辦法”的逐步落地,將倒逼新能源汽車產(chǎn)業(yè)加速進(jìn)入整合階段。市場(chǎng)內(nèi)企業(yè)調(diào)整適應(yīng)需要時(shí)間,來加大創(chuàng)新力度,趕超負(fù)面騙補(bǔ)新聞以及補(bǔ)貼退坡的影響。而改善市場(chǎng)對(duì)新能源汽車板塊發(fā)展的整體預(yù)期同樣需要時(shí)間來緩沖。預(yù)計(jì)2017年將會(huì)是整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)主打技術(shù)創(chuàng)新的一年,而且動(dòng)力電池技術(shù)會(huì)是技術(shù)創(chuàng)新中的關(guān)鍵所在。