供不應(yīng)求致鈷價(jià)大漲產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益

　　在經(jīng)歷了上個(gè)月的大漲后，8月金屬鈷漲勢(shì)不減。Wind數(shù)據(jù)顯示，8月4日，無(wú)錫不銹鋼電子交易中心的鈷價(jià)指數(shù)已上升至296點(diǎn)，較前一交易日上漲5.7%。7月份，該指數(shù)累計(jì)上漲17%。據(jù)長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，8月4日金屬鈷的平均價(jià)為29.6萬(wàn)元/噸，較上月同期價(jià)格上漲21.81%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從供給端來(lái)看，鈷的供應(yīng)主要集中于剛果，其供應(yīng)易受到調(diào)節(jié)和控制，處于相對(duì)緊張的狀態(tài)。從需求端來(lái)看，三季度3C和電動(dòng)車需求同時(shí)進(jìn)入旺季，預(yù)計(jì)全球鈷消費(fèi)量將增長(zhǎng)1.5%至13.5萬(wàn)噸，同時(shí)庫(kù)存已在歷史低位，鈷原料商惜售情緒強(qiáng)烈，有望進(jìn)一步推升現(xiàn)貨鈷價(jià)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)大增。

　　8月5日，鈷價(jià)大漲直接導(dǎo)致概念股起飛，有色鈷板塊高開高走。其中，西部資源、西藏礦業(yè)、鵬欣資源、天奇股份等多只個(gè)股漲停，寒銳鈷業(yè)、百川股份、盛屯礦業(yè)、廈門鎢業(yè)等多只個(gè)股跟漲。

　　在A股上市公司中，洛陽(yáng)鉬業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)為鉬、鎢及黃金等稀貴金屬的采選、冶煉，公司已成為全球第二大鈷生產(chǎn)商，收購(gòu)了IXM的全球金屬部門，全球鈷資源供應(yīng)的話語(yǔ)權(quán)進(jìn)一步加強(qiáng)。華友鈷業(yè)主要生產(chǎn)四氧化三鈷、氫氧化鈷、硫酸鈷等各類鈷產(chǎn)品及電積銅、粗銅等銅產(chǎn)品，在剛果建立了集采、選、冶于一體的資源保障體系。

　　對(duì)于鈷價(jià)上漲，安信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，一是受大礦關(guān)停和民采礦收縮影響，預(yù)計(jì)2020年鈷供應(yīng)同比下降5%，2021-2022年新增供應(yīng)較為有限。二是受非洲疫情帶來(lái)的生產(chǎn)運(yùn)輸擾動(dòng)影響，5-6月國(guó)內(nèi)鈷原料進(jìn)口量同比下滑超過(guò)70%，近期剛果金銅鈷中心地區(qū)出現(xiàn)新冠死亡病例，進(jìn)一步引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于鈷供應(yīng)的擔(dān)憂。三是鈷下游最大應(yīng)用領(lǐng)域消費(fèi)鋰電需求復(fù)蘇明顯，特別是5G智能手機(jī)的出貨量、滲透率均有大幅提升，國(guó)內(nèi)四氧化三鈷產(chǎn)量自4月來(lái)產(chǎn)銷明顯增加。四是考慮下游庫(kù)存水平較低，在上游供應(yīng)擔(dān)憂加劇，以及收儲(chǔ)預(yù)期的催化之下，鈷鹽企業(yè)惜售心態(tài)強(qiáng)化，后續(xù)下游企業(yè)補(bǔ)庫(kù)也值得期待，明確看好鈷價(jià)后市上漲。