電力設(shè)備行業(yè)海外系列研究之十:通用bev 3能否成為tesla“殺手”?

通用evday如約而至,正式向特斯拉宣戰(zhàn)。北京時間3月5日凌晨,在新型冠狀肺炎全球蔓延的陰影之下,通用汽車的evday依然如約而至。這或許也可以看作是當(dāng)下通用的一種急迫,特斯拉市值一度超過1500億美元,是通用汽車450億美元市值的三倍以上。因此,為了占據(jù)下一個風(fēng)口,加速向電動化轉(zhuǎn)型,便成為了通用孤注一擲的砝碼。此次活動gm前所未有地向世界展示了12款全新電動車型,涵蓋雪佛蘭、凱迪拉克、通用汽車和別克品牌,其ultium新型電池估計可讓電動汽車的續(xù)航里程達(dá)到644公里,超過特斯拉models頂配版的628公里,而且ultium新型電池生產(chǎn)成本將比現(xiàn)有的電池便宜。

用通用bev3隆重登場,ultium電池性能成本俱佳。通用汽車首次向外界展示了公司電氣化戰(zhàn)略的核心——模塊化的驅(qū)動系統(tǒng)以及搭載ultium專屬電池的bev3電動平臺?？赏卣剐?該平臺類似于大眾的meb平臺,具有高度的靈活性,可全面覆蓋各級別車型,包括皮卡及性能車。性能方面:ultium允許電池在豎直方向和水平方向上均可排布,容量從50kwh至200kwh不等,可支持高644公里的續(xù)航里程,百公里加速僅3秒,同時支持直流快充,大部分車型電池包將配備400v以及200kw的快充能力,電動皮卡將配備800v以及350kw的快充能力。成本方面:與lg共同研發(fā)的ultium電池將鈷含量降低70%,希望促使成本接近100美元/kwh的水平,保障其下一代純電動汽車將實現(xiàn)盈利,并將保持利潤率。

2025資年前投資200億美元,銷量目標(biāo)劍指100萬輛。通用旗下的四個品牌:

雪佛蘭、凱迪拉克、gmc和別克——都將推出新的電動汽車。通用計劃2025年前斥資200億美元發(fā)展電動汽車,計劃在2023年之前全球推出20余款純電動汽車,未來幾個月內(nèi)將推出其中三款,包括4月的凱迪拉克lyriqev跨界車,凱迪拉克lyriq將是第一款采用該公司的新型bev3架構(gòu)的豪華suv車型;5月gmc悍馬ev將迎來皮卡版和suv版兩款電動版本。此外,全新的雪佛蘭boltev和euv、兩款別克suv和凱迪拉克轎車celistiq也將推出。最終2025年實現(xiàn)在美國和中國每年銷售100萬輛電動汽車的目標(biāo)。

2025年電池需求達(dá)65gwh,重點關(guān)注lg供應(yīng)鏈。假設(shè)通用集團(tuán)未來全球新能源汽車的平均單車帶電量為65kwh,截止2025年集團(tuán)有望在全球帶動65gwh電池需求,正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜的需求將分別達(dá)10.21萬噸/5.46萬噸/7.15萬噸/11.05億平;對應(yīng)的市場空間預(yù)計分別為163/41/33.2/25.4億元。

lg化學(xué)作為公司的核心戰(zhàn)略供應(yīng)商,預(yù)計將占據(jù)超過70%的市場份額,相應(yīng)的國內(nèi)供應(yīng)鏈將率先受益。投資建議:重點推薦:

(1)lg化學(xué)供應(yīng)鏈:璞泰來、恩捷股份、杉杉股份、新宙邦、當(dāng)升科技、天賜材料、星源材質(zhì)等;

(2)通用合資企業(yè)供應(yīng)鏈:寧德時代、鵬輝能源等;

(3)具備較強(qiáng)全球競爭格局的配套企業(yè):宏發(fā)股份、三花智控等。

建議關(guān)注:億緯鋰能、國軒高科、欣旺達(dá)、科達(dá)利、嘉元科技等。

風(fēng)險提示:終端銷量不及預(yù)期,政策不及預(yù)期,單車帶電量不及預(yù)期等。