電氣設(shè)備行業(yè)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)：國(guó)家電網(wǎng)啟動(dòng)第二次新增信息化采購(gòu)，泛在網(wǎng)建設(shè)推進(jìn)持續(xù)加速

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原標(biāo)題：電氣設(shè)備行業(yè)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)：國(guó)家電網(wǎng)啟動(dòng)第二次新增信息化采購(gòu)，泛在網(wǎng)建設(shè)推進(jìn)持續(xù)加速 來(lái)源：華創(chuàng)證券

事項(xiàng)：

11月19日，國(guó)家電網(wǎng)啟動(dòng)了信息化設(shè)備、服務(wù)（第二次新增）招標(biāo)采購(gòu)，繼9月中旬第一次新增后，第二次新增了信息化采購(gòu)。

評(píng)論：

信息化服務(wù)類招標(biāo)內(nèi)容豐富，泛在網(wǎng)建設(shè)加速啟動(dòng)。本次招標(biāo)共包括信息化硬件、調(diào)度類硬件、信息化軟件、調(diào)度類軟件以及信息化服務(wù)共五個(gè)品類。其中，調(diào)度類硬件、調(diào)度類軟件以及信息化軟件招標(biāo)量較小，分別只有6、3、4包，涉及省份也較少；而信息化硬件招標(biāo)量相對(duì)較多，共43包，涉及42個(gè)相關(guān)省份和機(jī)構(gòu)項(xiàng)目需求。信息化服務(wù)招標(biāo)量較多，共44包，61個(gè)采購(gòu)項(xiàng)目品類也與泛在電力物聯(lián)網(wǎng)息息相關(guān)（詳見(jiàn)附錄），不乏數(shù)據(jù)資源、屋子管理、電網(wǎng)建設(shè)等相關(guān)泛在網(wǎng)平臺(tái)層應(yīng)用的前期設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，例如“2019年電網(wǎng)基建項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)邊緣物聯(lián)感知體系建設(shè)”、“2019年基建工地末端感知及物聯(lián)數(shù)據(jù)接入示范應(yīng)用”、“2019年5g及m-potn關(guān)鍵技術(shù)試點(diǎn)驗(yàn)證”等?？梢钥闯?，在《泛在電力物聯(lián)網(wǎng)白皮書(shū)2019》公布后，泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)進(jìn)度開(kāi)始加速。

、仍是核心供應(yīng)商，充分受益泛在網(wǎng)建設(shè)。此前，2019年9月，國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布了第一次新增批次的信息化招標(biāo)，其中在信息化服務(wù)中的招標(biāo)項(xiàng)目大幅擴(kuò)充，涉及頂層設(shè)計(jì)、智能分析決策、數(shù)據(jù)資源、網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)?1個(gè)大類的數(shù)十個(gè)招標(biāo)項(xiàng)目。我們認(rèn)為，當(dāng)前泛在網(wǎng)建設(shè)階段“平臺(tái)層”的搭建是最為重要的部分，再平臺(tái)層搭建完成的基礎(chǔ)上，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)層的鋪開(kāi)與感知層終端連接后初步形成了泛在網(wǎng)的主要形態(tài)，實(shí)現(xiàn)了泛在網(wǎng)的數(shù)據(jù)通聯(lián)和運(yùn)行，并在此基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)應(yīng)用層的各類技術(shù)。從中標(biāo)結(jié)果看，國(guó)電南瑞與岷江水電中標(biāo)了接近50%的采購(gòu)項(xiàng)目。

泛在電力物聯(lián)網(wǎng)投資具備較強(qiáng)的確定性和基建屬性。2019年前三季度，國(guó)內(nèi)電網(wǎng)投資完成額同比下滑，在電網(wǎng)建設(shè)放緩、特高壓建設(shè)空檔期，電網(wǎng)投資大幅持續(xù)提高已經(jīng)難以重回高峰，但是其結(jié)構(gòu)性變化將會(huì)開(kāi)始加速裂變。2018年，國(guó)家電網(wǎng)的信息化投資約為180億元，在電網(wǎng)整體投資中仍然占比較低（土建、一次電力設(shè)備等價(jià)值量較大），但是隨著電網(wǎng)發(fā)展中心的轉(zhuǎn)換，信息化投資的總額將會(huì)進(jìn)一步提高，特別是在中期泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的鋪網(wǎng)和底層設(shè)備升級(jí)階段，我們認(rèn)為整個(gè)投資總額有望向300~500億元/年增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，泛在電力物聯(lián)網(wǎng)投資具備一定的確定性，同時(shí)也具備較強(qiáng)的基建屬性，在經(jīng)濟(jì)下行周期中具備相當(dāng)大的配置價(jià)值。

重點(diǎn)推薦國(guó)電南瑞，建議關(guān)注岷江水電。目前泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)仍重點(diǎn)集中在前期的頂層設(shè)計(jì)和較為前期的平臺(tái)建設(shè)，國(guó)電南瑞與信產(chǎn)集團(tuán)（部分資產(chǎn)擬注入岷江水電）仍然是核心的供應(yīng)商，此次新增信息化服務(wù)招標(biāo)中，國(guó)電南瑞與信產(chǎn)集團(tuán)仍有望獲得超過(guò)半數(shù)的份額。隨著四季度，國(guó)家電網(wǎng)在泛在電力物聯(lián)網(wǎng)方面投資的加速，國(guó)電南瑞與信產(chǎn)集團(tuán)的相關(guān)業(yè)務(wù)料將迎來(lái)成長(zhǎng)期。

風(fēng)險(xiǎn)提示：泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)推進(jìn)不及預(yù)期。

文章關(guān)鍵詞：

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