六大關(guān)鍵詞梳理上半年led產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況

】似火的7月已悄然過(guò)去一半，led上市公司相繼公布今年上半年的業(yè)績(jī)預(yù)告。從上半年各家表現(xiàn)來(lái)看，led產(chǎn)業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻。尤其是上游芯片行業(yè)，由于產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)毛利潤(rùn)急劇下滑，上游芯片企業(yè)普遍陷入虧損或凈利下滑的局面，德豪潤(rùn)達(dá)甚至擬關(guān)閉led芯片工廠。

回顧今年上半年，國(guó)際關(guān)系持續(xù)轉(zhuǎn)冷，中國(guó)led照明產(chǎn)品出口受阻，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)照明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。與此同時(shí)，據(jù)ggii統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，通用照明市場(chǎng)增長(zhǎng)速度進(jìn)一步萎靡，行業(yè)陷入一陣“迷茫期”。

不過(guò)，從上半年市場(chǎng)整體情況來(lái)看，諸如新型顯示、健康照明、5g+智慧照明等領(lǐng)域形勢(shì)逐漸明朗，無(wú)論是技術(shù)，還是市場(chǎng)都取得一定的突破和進(jìn)展。此番，為進(jìn)一步了解產(chǎn)業(yè)，高工led通過(guò)六大關(guān)鍵詞梳理了led產(chǎn)業(yè)上半年的整體運(yùn)行情況。

商譽(yù)爆雷

所謂商譽(yù)，是指能在未來(lái)期間為企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)超額利潤(rùn)的潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值，或一家企業(yè)預(yù)期的獲利能力超過(guò)可辨認(rèn)資產(chǎn)正常獲利能力的資本化價(jià)值。商譽(yù)是企業(yè)整體價(jià)值的組成部分。在企業(yè)合并時(shí)，它是購(gòu)買企業(yè)投資成本超過(guò)被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。

近年來(lái)隨著led行業(yè)并購(gòu)的火爆，“商譽(yù)”這個(gè)專業(yè)的會(huì)計(jì)名詞在普通投資者中的曝光度不斷升高，且其“知名度”在2019年達(dá)到頂峰。2019年上半年公布的去年年度業(yè)績(jī)報(bào)告，大量led上市公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅虧損，且很多與計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備有關(guān)，動(dòng)輒數(shù)十億的商譽(yù)減值手筆更是讓投資者大跌眼鏡。

因?yàn)榍捌诘募娌①?gòu)，致使商譽(yù)高筑，而隨著行業(yè)轉(zhuǎn)淡或自身經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，導(dǎo)致標(biāo)的業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期，進(jìn)而釋放出大量商譽(yù)。2018年，諸如聯(lián)建光電、飛樂(lè)音響、珈偉新能、勤上股份等企業(yè)，均因計(jì)提巨額商譽(yù)減值而虧損嚴(yán)重。

飛樂(lè)音響因計(jì)提15.2億商譽(yù)減值，導(dǎo)致2018年虧損33.26億元；聯(lián)建光電在計(jì)提近27億元的商譽(yù)減值之后，虧損28.87億；珈偉新能因國(guó)源電力、振新光伏、華源科技、品上照明經(jīng)營(yíng)不達(dá)預(yù)期造成商譽(yù)減值，虧損19.9億元；勤上股份因龍文教育資產(chǎn)減值約12億元，去年凈利潤(rùn)為-12.49億元等。

其實(shí)，還有茂碩電源、遠(yuǎn)方信息、雪萊特、萬(wàn)潤(rùn)科技等led企業(yè)也因商譽(yù)減值，拖累2018年業(yè)績(jī)。由此可見(jiàn)，商譽(yù)的確成為led行業(yè)2019年上半年的敏感詞匯，不少投資者“聞商譽(yù)而色變”。

不過(guò)，回到商譽(yù)減值本身，其出現(xiàn)的根本原因在于企業(yè)對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目的整合能力和駕馭水平出現(xiàn)了問(wèn)題。對(duì)于led行業(yè)而言，深度洗牌整合過(guò)程仍在持續(xù)，行業(yè)的并購(gòu)重組依然在不斷上演，而面臨的商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也將持續(xù)。

關(guān)稅上漲

自去年以來(lái)，貿(mào)易關(guān)系的不穩(wěn)定性給中國(guó)led企業(yè)帶來(lái)極大的困擾。尤其是在美國(guó)對(duì)中國(guó)2000億照明產(chǎn)品加征25%的關(guān)稅之后，中國(guó)照明產(chǎn)品的對(duì)美出口受到嚴(yán)重阻礙。

ggii發(fā)布的《2018-2019年中國(guó)led照明產(chǎn)品出口月度監(jiān)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年1-5月中國(guó)led照明產(chǎn)品出口總額約81.42億美元，同比下降0.6%；出口數(shù)量約45.76億只，同比下降21%。

在加征關(guān)稅的影響下，諸如朗德萬(wàn)斯、伊頓等國(guó)際知名照明廠商紛紛提價(jià)，讓美國(guó)本土消費(fèi)者叫苦不迭。美國(guó)市場(chǎng)出口受阻，對(duì)出口企業(yè)訂單產(chǎn)生不利影響。

陽(yáng)光照明表示，“去年加征10%的關(guān)稅整體影響不是很大，可以與客戶各承擔(dān)一半。但關(guān)稅上調(diào)至25%的消息，可能對(duì)美國(guó)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)會(huì)有較大的影響，不少客戶的訂單需要重新溝通。” 得邦照明也表示，公司對(duì)美出口銷售收入占總營(yíng)收的15%，且部分商品在美國(guó)征收關(guān)稅的范圍內(nèi)，因此這將對(duì)得邦照明的業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。

除出口方面之外，原材料供應(yīng)上也出現(xiàn)困難，三安光電曾一度被列入“未經(jīng)核實(shí)名單”，美國(guó)應(yīng)用材料公司還一度停止向三安供貨。如今，三安光電雖已被移除“未經(jīng)核實(shí)名單”，但國(guó)際關(guān)系的不確定性讓led企業(yè)懸著的心始終無(wú)法安穩(wěn)下來(lái)。

渠道之爭(zhēng)

照明行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，渠道建設(shè)成為各大照明企業(yè)致勝的法寶。其實(shí)，渠道下沉，是下游led照明企業(yè)的常態(tài)，也是能否實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的利器之一。

今年上半年，佛山照明、木林森照明、三雄極光、陽(yáng)光照明、雷士照明等國(guó)內(nèi)一眾知名廠商拉開(kāi)了一場(chǎng)渠道拉鋸戰(zhàn)。

2019年陽(yáng)光照明提出自主產(chǎn)品、自主市場(chǎng)、自主品牌“三自”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，并將持續(xù)加大國(guó)內(nèi)品牌投入和政策傾斜，為渠道拓展深耕奠定基礎(chǔ)。上半年，陽(yáng)光照明的春風(fēng)行動(dòng)已經(jīng)全國(guó)開(kāi)展了數(shù)十場(chǎng)；

木林森照明在山東臨沂、河南鄭州、江蘇淮安、安徽合肥、湖北武漢、浙江杭州、陜西西安、四川成都等省區(qū)激情開(kāi)戰(zhàn)；

佛山照明除了在廣東大區(qū)召開(kāi)春季新品發(fā)布外，還在河南鄭州、廣東佛山、山東臨沂、甘肅蘭州、黑龍江哈爾濱、江西南昌等地陸續(xù)推展；

三雄極光對(duì)外重新發(fā)力五金渠道，并發(fā)布金品系列新品，加大投入搶占市場(chǎng)份額，期望將其發(fā)展為與零售、工程等渠道并肩的地位；

雷士照明在上半年掀起線下渠道的“瘋狂”。從2月23日-3月24日一個(gè)月內(nèi)，雷士照明按計(jì)劃在全國(guó)范圍內(nèi)舉辦“春季團(tuán)購(gòu)會(huì)”25場(chǎng)。與“春季團(tuán)購(gòu)會(huì)”同步，雷士照明各地運(yùn)營(yíng)中心“工廠購(gòu)”也在全國(guó)迅速鋪開(kāi)。

在準(zhǔn)入門檻不高的下游領(lǐng)域，資源爭(zhēng)奪尤為激烈。如今，渠道下沉與細(xì)分已成為下游led企業(yè)鞏固地位，爭(zhēng)搶資源的必由之舉。

新型顯示

今年上半年，包括廣東、安徽、湖南、四川、上海、重慶等多地相繼出臺(tái)相關(guān)文件和政策，加快促進(jìn)新型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

mini led和micro led為產(chǎn)業(yè)帶來(lái)一個(gè)新機(jī)會(huì)，因?yàn)楦玫娘@示效果，有利于tft lcd或新型態(tài)顯示技術(shù)與oled競(jìng)爭(zhēng)。業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體和新型顯示是中國(guó)下一個(gè)十年的主戰(zhàn)場(chǎng)，而相對(duì)于更加復(fù)雜的半導(dǎo)體領(lǐng)域而言，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)更加成熟的mini led顯示技術(shù)，幾乎成為了所有資本優(yōu)先選擇的對(duì)象。

今年上半年，中國(guó)大陸廠商在mini led方面取得進(jìn)一步突破。其中，晶科電子“高動(dòng)態(tài)高色域mini led背光源” 在第七屆中國(guó)電子信息博覽會(huì)首亮相，便吸引了眾多行業(yè)相關(guān)人士前來(lái)交流洽談；今年2月份，鴻利智匯開(kāi)始布局mini led，并于光亞展上推出采用公司mini led面光源封裝技術(shù)的p0.7 rgb mini；國(guó)星光電預(yù)計(jì)今年q3，公司rgb事業(yè)部的mini led背光將進(jìn)入量產(chǎn)階段，為大尺寸4k、8k顯示屏提供背光解決方案；晶臺(tái)股份在mini led領(lǐng)域取得的核心突破的基礎(chǔ)上，今年上半年成立創(chuàng)新技術(shù)研究院致力于新一代led顯示技術(shù)的研究。

另外，諸如易美芯光、瑞豐光電、東山精密、兆馳股份等廠商在mini led技術(shù)上也取得重要突破。與大陸廠商相比，臺(tái)灣廠商在micro led上顯得更為活躍。晶元光電 、友達(dá)旗下隆達(dá) 、鴻海集團(tuán)的榮創(chuàng)等大廠積極投入，以晶元光電研發(fā)進(jìn)程快，已陸續(xù)送樣本至客戶端。

在中國(guó)光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)梁新清看來(lái)，全球顯示產(chǎn)業(yè)正處于技術(shù)更替的敏感時(shí)期，中國(guó)顯示產(chǎn)業(yè)更是到了從規(guī)模第一走向未來(lái)的關(guān)鍵時(shí)期。

健康照明

隨著通用照明市場(chǎng)遭遇增長(zhǎng)瓶頸，led產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入發(fā)展新時(shí)期。高工led董事長(zhǎng)張小飛博士表示，價(jià)格戰(zhàn)在業(yè)內(nèi)已經(jīng)不是主要的競(jìng)爭(zhēng)手段，企業(yè)應(yīng)該著重于增強(qiáng)產(chǎn)品附加值。作為近年來(lái)照明行業(yè)的方向之一，健康照明已經(jīng)被視為照明行業(yè)的新藍(lán)海。led產(chǎn)業(yè)鏈上中下游相繼將目光聚焦于這一領(lǐng)域。

對(duì)于健康照明，張小飛博士曾表態(tài)：“純粹追求led光效的時(shí)期早已過(guò)去，光品質(zhì)的概念也早就深入人心，但就是沒(méi)有深入眼目。得實(shí)實(shí)在在從光源的‘健康’開(kāi)始，在專業(yè)的光學(xué)設(shè)計(jì)中，體現(xiàn)健康照明的外在和實(shí)質(zhì)。

在今年光亞展上，高工led發(fā)現(xiàn)健康照明成為led產(chǎn)業(yè)上中下游企業(yè)重點(diǎn)展示的方向之一。鴻利智匯首發(fā)的健康照明led護(hù)眼系列產(chǎn)品及其教室照明解決方案，獲得了廣大新老客戶的認(rèn)可和青睞；國(guó)星光電展位全場(chǎng)燈具均采用eyelove led，為逛展勞累的您提供舒適、健康的光環(huán)境。

除開(kāi)這些大型封裝廠之外，不少細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)秀廠商也在極力為健康照明“造勢(shì)”。作為cob領(lǐng)域的“佼佼者”，中昊光電通過(guò)營(yíng)造出太陽(yáng)光般溫馨舒適的光照環(huán)境，幫助廣大客戶能夠給他們的業(yè)主或消費(fèi)者帶來(lái)的不僅是節(jié)能，還有健康舒適的光感，這也是中昊光電將led人造光源應(yīng)用于照明的重要價(jià)值所在。

當(dāng)然，像旭宇光電、星光寶、晶科電子、海迪科等廠商的全光譜技術(shù)也在健康照明領(lǐng)域“聲名鵲起”。

“光健康的概念符合大眾的消費(fèi)升級(jí)和更高生活的體驗(yàn)需求，led照明會(huì)逐漸進(jìn)入健康照明時(shí)代。”國(guó)星光電白光器件事業(yè)部技術(shù)總監(jiān)謝志國(guó)博士談到。

5g+智慧

工信部于2019年6月6日向中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)廣電發(fā)放了5g商用牌照，我國(guó)已領(lǐng)先世界，正式進(jìn)入5g商用元年。

在數(shù)字化新時(shí)代，智慧化技術(shù)引領(lǐng)照明行業(yè)不斷向前發(fā)展。而且，隨著5g時(shí)代的即將來(lái)臨，更是加速照明行業(yè)向智慧的方向發(fā)展。

對(duì)于5g時(shí)代的來(lái)臨，歐司朗互聯(lián)照明與服務(wù)負(fù)責(zé)人stijnbröcker認(rèn)為，如今與技術(shù)相關(guān)的東西都發(fā)展很快，5g的建設(shè)實(shí)施將以超乎人們想象的速度進(jìn)行。不可否認(rèn)，5g會(huì)對(duì)整個(gè)照明行業(yè)都帶來(lái)巨大影響。

5g技術(shù)的興起帶來(lái)巨大商機(jī)，智慧燈桿產(chǎn)業(yè)“首當(dāng)其沖”。智慧燈桿作為包含充電樁、視頻監(jiān)控、環(huán)保監(jiān)測(cè)、燈桿屏等多種模塊的新一代城市信息基礎(chǔ)設(shè)施，不僅肩負(fù)著建設(shè)的突破口，也將成為未來(lái)5g基站建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。

上海三思總裁王鷹華表示， “瘦終端、寬管道、云應(yīng)用”是5g時(shí)代典型的業(yè)務(wù)模式，5g網(wǎng)絡(luò)的大帶寬、低時(shí)延、海量連接能力，將使更多的行業(yè)數(shù)字化、智能化，包括路燈行業(yè)。5g為路燈行業(yè)提供了新的應(yīng)用場(chǎng)景及新的商業(yè)模式，使整個(gè)行業(yè)不再局限于傳統(tǒng)的道路照明功能，衍生出智慧路燈這一新型概念，它同時(shí)支持智能路燈、視頻監(jiān)控、電子信息屏、公共wifi、緊急呼叫等多種功能。

在5g商用的高密度信號(hào)基站布局的需求下，智慧路燈桿便成了搭建5g基站的天然載體。于是，上海三思、鴻利智匯、名家匯、佛山照明、華體科技、洲明科技都在積極布局，試圖分享5g帶給照明行業(yè)的紅利。